Πρεμιέρα για το δανεισμό του από τις αγορές το 2026 πραγματοποιεί σήμερα το Ελληνικό Δημόσιο με την κοινοπρακτική έκδοση του 10ετούς ομολόγου.
Χθες, ο Οργανισμός Διαχείρισης Δημοσίου Χρέους ανακοίνωσε ως κοινούς αναδόχους τις BofA Securities, BNP Paribas, Deutsche Bank, Goldman Sachs, JP Morgan και Morgan Stanley, για την πρώτη ομολογιακή έκδοση του 2026. Το βιβλίο των προσφορών αναμένεται να ανοίξει σήμερα, με την τιμολόγηση του νέου ομολόγου.
Στη δευτερογενή αγορά, η απόδοση του 10ετούς ομολόγου διαμορφώθηκε στο 3,35%, με αποτέλεσμα το περιθώριο έναντι του αντίστοιχου γερμανικού τίτλου (2,80%) να υποχωρεί στο 0,55%. Η πρώτη έξοδος της Ελλάδας στις αγορές συνέπεσε με τη δυσμενή έκθεση της JP Morgan για τα ελληνικά ομόλογα.
Η JP Morgan εκτιμά ότι οι ελληνικοί τίτλοι έχουν ήδη «συγκλίνει» και οι αποδόσεις έχουν προεξοφλήσει μεγάλο μέρος των βελτιώσεων στην οικονομία της Ελλάδας τα τελευταία χρόνια. Αυτό σημαίνει ότι η περαιτέρω μείωση των αποδόσεων δεν έχει τόσο μεγάλο περιθώριο, τουλάχιστον βραχυπρόθεσμα.
Η Ελλάδα αναμένεται να αντλήσει από τις αγορές περίπου 8 δισ. ευρώ εντός του 2026, για να καλύψει τις δανειακές της ανάγκες, ενώ το 2025 αντλήθηκαν 7,6 δισ. ευρώ. Επίσης, προγραμματίζονται πρόωρες αποπληρωμές δημόσιου χρέους ύψους 8,8 δισ. ευρώ.
Η έξοδος της Ελλάδας στις αγορές συμπίπτει και με την αντίστοιχη του EFSF. Το Ευρωπαϊκό Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας άντλησε χθες 7 δισ. ευρώ, καλύπτοντας περίπου το 1/3 των δανεικών του αναγκών για τη χρονιά. Οι δύο εκδόσεις προσέλκυσαν σημαντικό επενδυτικό ενδιαφέρον, καθώς οι προσφορές ξεπέρασαν τα 52 δισ. ευρώ.
