Τι ήταν η τράπεζα Silicon Valley Bank και γιατί απέτυχε
Η Federal Deposit Insurance Corporation ανακοίνωσε την Παρασκευή ότι έκλεισε τη Silicon Valley Bank με έδρα την Καλιφόρνια. Η SVB είναι μια τράπεζα με έδρα τη Σάντα Κλάρα, που δανείζει χρήματα σε νεοσύστατες εταιρείες τεχνολογίας και λαμβάνει καταθέσεις. Iδρύθηκε το 1983 με αφορμή ένα παιχνίδι πόκερ μεταξύ του Bill Biggerstaff και του Robert Medearis.
H SVB είχε 17 υποκαταστήματα σε όλη την Καλιφόρνια και τη Μασαχουσέτη. Στο κλείσιμο του περασμένου έτους, η τράπεζα είχε περίπου 209 δισεκατομμύρια δολάρια σε συνολικό ενεργητικό και περίπου 175,4 δισεκατομμύρια δολάρια σε συνολικές καταθέσεις.
Σύμφωνα με την ιστοσελίδα της, το περασμένο έτος παρείχε χρηματοδότηση στο 44% όλων των εταιρειών τεχνολογίας και υγειονομικής περίθαλψης που υποστηρίζονται από επιχειρηματικά κεφάλαια και που είναι δημόσια εισηγμένες σε χρηματιστήριο.
From what I hear, there are venture debt options coming from providers like Brex, but we're going to need *a lot* of options in order to avoid a mass shutdown of all American startups in the next few weeks.
— Garry Tan 陈嘉兴 (@garrytan) March 10, 2023
Home Depot co-founder torches ‘woke’ Silicon Valley Bank collapse, warns recession may be here already https://t.co/NFJaCXfTNK
— Fox News (@FoxNews) March 13, 2023
Την Παρασκευή, η FDIC έβαλε λουκέτο στη Silicon Valley Bank .
«Για την προστασία των ασφαλισμένων καταθετών, η FDIC δημιούργησε την Deposit Insurance National Bank of Santa Clara (DINB). Τη στιγμή του κλεισίματος, η FDIC ως παραλήπτης μετέφερε αμέσως στο DINB όλες τις ασφαλισμένες καταθέσεις της Silicon Valley Bank», ανέφερε η ρυθμιστική αρχή σε δήλωσή της.
Ο δισεκατομμυριούχος επενδυτής Bill Ackman είχε προηγουμένως ζητήσει από την κυβέρνηση των ΗΠΑ να διασώσει την εταιρεία λόγω του σημαντικού ρόλου της στον κόσμο των επιχειρηματικών κεφαλαίων.
«Η αποτυχία της SVB Financial θα μπορούσε να καταστρέψει μια σημαντική μακροπρόθεσμη κινητήρια δύναμη της οικονομίας, καθώς οι εταιρείες που υποστηρίζονται από VC βασίζονται στη SVB για δάνεια και διατηρούν τα λειτουργικά μετρητά τους», ανέφερε στο Twitter το βράδυ της Πέμπτης .
HSBC buys UK arm of collapsed Silicon Valley Bank in rescue deal facilitated by Bank of England and UK government https://t.co/GfOqdJiiBM
— BBC Breaking News (@BBCBreaking) March 13, 2023
Η κατάρρευση της SVB αντιπροσωπεύει τη μεγαλύτερη τραπεζική αποτυχία από την οικονομική κρίση του 2008, η οποία είναι αξιοσημείωτη επειδή φαινόταν να τα πηγαίνει καλά μέχρι πρόσφατα.
Τι ήταν η Silicon Valley Bank;
Η SVB ήταν μια τράπεζα που υποστήριζε κυρίως τις εταιρείες επιχειρηματικών κεφαλαίων και τις νεοφυείς επιχειρήσεις τεχνολογίας. Έφτασε στο χρηματοοικονομικό άστρο κατά τη διάρκεια της πανδημίας COVID-19, επειδή οι μεγάλες καταθέσεις μετρητών από τις αναπτυσσόμενες εταιρείες αύξησαν τις καταθέσεις της από 60 δισεκατομμύρια δολάρια το πρώτο τρίμηνο του 2020 σε πάνω από 200 δισεκατομμύρια δολάρια τον Δεκέμβριο του 2022. Το χαρτοφυλάκιο τίτλων της αυξήθηκε από περίπου 27 δισεκατομμύρια δολάρια το πρώτο τρίμηνο του 2020 σε περίπου 127 δισεκατομμύρια δολάρια στο τέλος του 2021.
Το γεγονός ότι τα περισσότερα από τα περιουσιακά στοιχεία της SVB ήταν φαινομενικά ασφαλή – μακροπρόθεσμα κρατικά ομόλογα – έκανε πολλούς επενδυτές να αισθάνονται ότι η τράπεζα ήταν ασφαλής. Αυτά τα συναισθήματα θα εξαφανίζονταν σε μόλις δύο μέρες. Η τράπεζα ανακοίνωσε ξαφνικά την Τετάρτη ότι έπρεπε να συγκεντρώσει πάνω από 2,2 δισεκατομμύρια δολάρια, με αποτέλεσμα η μετοχή της να πέσει πάνω από 60% μέσα σε λίγες μέρες.
Οι ρυθμιστικές αρχές έχουν πλέον κλείσει την SVB Financial Group και έχουν αναλάβει τον έλεγχο των καταθέσεων της τράπεζας.
Γιατί απέτυχε η τράπεζα;
Οι κρατικοί τίτλοι που αγόρασε η SVB πληρώνουν σταθερό επιτόκιο, οπότε όταν αυξήθηκαν τα επιτόκια της αγοράς, άρχισε να μεγαλώνει ένα χάσμα μεταξύ της αξίας των τίτλων στην ανοιχτή αγορά και της αξίας τους στα βιβλία της τράπεζας. Οι μη πραγματοποιηθείσες ζημιές στο χαρτοφυλάκιο τίτλων της SVB τον Δεκέμβριο είχαν αυξηθεί σε περισσότερα από 17 δισεκατομμύρια δολάρια, αριθμός που αναμένεται να αυξηθεί, καθώς οι τίτλοι μπορούσαν να πωληθούν μόνο με ζημίες.
Επιπλέον, οι νεοφυείς επιχειρήσεις δυσκολεύονται περισσότερο να έχουν πρόσβαση σε χρηματοδότηση, καθώς ο δανεισμός γίνεται ακριβότερος – και αυτό τροφοδότησε υψηλό επίπεδο εκροών καταθέσεων από την SVB, λένε οι αναλυτές.
Η «μοναδική θέση της SVB στον κόσμο της τεχνολογίας είναι ένα πραγματικό όφελος όταν αυτή η επιχείρηση ανθεί, αλλά σημαντικό πρόβλημα όταν δεν ανθεί», δήλωσε ο επικεφαλής στρατηγικής της Interactive Brokers, Steve Sosnick.
Η επείγουσα προσπάθεια την Τετάρτη για να σωθεί η τράπεζα απέτυχε και κηρύχθηκε νεκρή την Παρασκευή.
Τι αντίκτυπο είχε η κατάρρευση στην ευρύτερη οικονομία;
Η επίδραση της κατάρρευσης της SVB έγινε αμέσως αισθητή. Η First Republic Bank, η PacWest Bancorp, η Signature Bank και η Silvergate Capital Corp ήταν αυτές που κλονίστηκαν πρώτες μετά την κατάρρεση της SVB.
Οι τέσσερις μεγαλύτερες τράπεζες της Wall Street – JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo και Morgan Stanley – απώλεσαν 55 δισεκατομμύρια δολάρια σε συνδυασμένη χρηματιστηριακή αξία την Πέμπτη με τους επενδυτές να κλονίζονται από την κατάρρευση των SVB και Silvergate, σύμφωνα με στοιχεία της Refinitiv.
Αν και ο πραγματικός αντίκτυπος της κατάρρευσης μπορεί να μην γίνει αισθητός για κάποιο χρονικό διάστημα, εγείρει ερωτήματα σχετικά με το ποιες τράπεζες εκτιμούν εσφαλμένα το κόστος και τη διάρκεια ζωής των καταθέσεών τους, όπως έκανε η SVB, και την απόδοση και τη διάρκεια των περιουσιακών τους στοιχείων.
Δείτε επίσης: Η HSBC εξαγόρασε τον βρετανικό βραχίονα της Silicon Valley Bank για… μια στερλίνα
