Ανάλυση για την ανάγκη ύπαρξης ρευστότητας στις επιχειρήσεις και την εμπειρία της Berkshire Hathaway. Ο Γουόρεν Μπάφετ πρέπει να αισθάνεται ιδιαίτερα ικανοποιημένος αυτή τη στιγμή. Όπως εξηγεί το Economist, μήνες πριν τα αμερικανικά χρηματιστήρια αρχίσουν να υποχωρούν από τα επίπεδα ρεκόρ του Φεβρουαρίου, καθώς οι επενδυτές αμφισβητούσαν τη διαχείριση της μεγαλύτερης οικονομίας του κόσμου από τον πρόεδρο Ντόναλντ Τραμπ, ο εμβληματικός δισεκατομμυριούχος προχώρησε σε ρευστοποιήσεις των μετοχών του. Το 2024, η Berkshire Hathaway ρευστοποίησε μετοχές αξίας 134 δισεκατομμυρίων δολαρίων, συμπεριλαμβανομένων των δύο τρίτων του μεριδίου της στην Apple. Αντίθετα με τον δείκτη S&P 500, που μειώθηκε κατά 9%, η Berkshire σημείωσε κέρδος 10%, έχοντας ένα ποσό μετρητών που θα έκανε ακόμα και τον Σκρουτζ Μακ Ντακ να ζηλέψει.
Το βουνό μετρητών της Berkshire είναι δυόμισι φορές μεγαλύτερο από ότι πριν από πέντε χρόνια, ωστόσο η απόδοση του κεφαλαίου της έχει μειωθεί. Αυτό δημιουργεί ερωτήματα για την ανάγκη ύπαρξης τόσο υψηλής ρευστότητας σε περιόδους οικονομικής αβεβαιότητας, όπως οι πρόσφατοι εμπορικοί πόλεμοι που προκάλεσε ο Τραμπ. Καθώς οι επενδυτές επιδιώκουν μεγαλύτερη ασφάλεια, η Berkshire φαίνεται να απολαμβάνει τη χρηματιστηριακή ασφάλεια της, παρά την πτώση των αγορών.
Μέσα σε αυτό το πλαίσιο, οι αποδόσεις των μετοχών φαίνεται να μην συνδέονται άμεσα με την ύπαρξη υψηλών μετρητών. Η Berkshire, όπως αναφέρει το Economist, βρίσκεται στη 56η θέση μεταξύ των πιο πολύτιμων εισηγμένων εταιρειών παγκοσμίως, σύμφωνα με την απόδοση της ταμειακής κατάστασης. Αντίθετα, η Insmed, που κατέχει σημαντικά ποσά ρευστότητας, διακρίνεται λόγω των εσόδων της.
Τα ευρήματα υποδηλώνουν ότι ενώ οι υψηλές ταμειακές ροές προσφέρουν ασφάλεια, δεν συνδέονται πάντοτε με την επιτυχία των επενδύσεων. Η ανάγκη για στρατηγική αξιοποίηση των διαθέσιμων πόρων είναι πιο σημαντική από ποτέ, καθώς οι καιροί παραμένουν αβέβαιοι.
Πηγή περιεχομένου: in.gr
